Kapittel 9 - Styring av kapitalbindingen i omløpsmidler

Gå til dine eiendeler før du går til banken, sier et ordtak. Ordtaket indikerer at mange bedrifter har bundet for mye kapital i sine eiendeler. Dessuten minner ordtaket oss om at reduksjon i kapitalbindingen har samme effekt som å få tilført kapital utenfra. Overflødig kapitalbinding i omløpsmidler kan frigjøres raskt, og man bør derfor løpende vurdere om kapitalbindingen i omløpsmidler kan reduseres uten særlige negative effekter.

Omløpsmidler – kasse, kundefordringer, varer – utgjør ofte en stor grad av den totale kapitalbindingen for ikke-finansielle aksjeselskaper. Omløpsmidlene medfører betydelige kostnader. Ofte er rentekostnaden den dominerende posten. På grunn av kostnadene er det viktig ikke å binde for mye kapital i omløpsmidlene. Men for lite omløpsmidler medfører også kostnader. I dette kapittelet tar vi for oss overveielser som bør gjøres når man skal fastsette nivået på likvide beholdninger og debitorer. Spesielt debitorstyringen vil bli viet stor oppmerksomhet. Det temaet som behandles i kapittelet, betegnes ofte cash management eller likviditetsstyring.